Страховщикам больше недоступны вложения в недвижимость
Если говорить кратко, то весь финансовый результат деятельности страховых организаций можно разделить на 2 неравные части. Меньшая необходима для покрытия собственных расходов, а большая считается страховым резервом. Именно его размер должен быть достаточным для выполнения обязательств перед клиентами в случае наступления страховых случаев. И только «излишек» таких резервов может считаться прибылью страховой компании.
Однако сложность состоит в том, что размер этого излишка-прибыли можно определить только по окончании периода страхования. А вот до наступления этого момента излишки не могут рассматриваться как собственность страховой компании. При этом государство предлагает особый вариант инвестирования данной прибыли до окончания страхового периода – это вложение денежных средств в ценные бумаги, на депозит, до недавнего времени – еще и в недвижимость, дабы при необходимости страховая компания могла оперативно мобилизовать резерв и рассчитаться с долгами.
Если рассматривать зарубежный опыт, то там ситуация обстоит совершенно иначе. К примеру, английские страховые компании являются владельцами более чем 20% акций капитала всех зарегистрированных на Лондонской бирже компаний. А общий объем инвестиций страховщиков из Европы составляет более четверти их совокупного ВВП.
Как правило, основная сфера инвестирования страховых компаний из Европы – это ценные бумаги с фиксированным доходом. Они являются наиболее надежным объектом вложений, и гарантируют получение постоянного стабильного дохода. При этом доходность таких вложений превышает доходность вложений в недвижимость и другие ценные бумаги. Низкий уровень инфляции и широкий набор инвестиционных инструментов дает страховщикам возможность наращивать свой капитал практически без рисков.
[%b183l%]В Беларуси же дела обстоят иначе. Более 10 лет назад была разработана стратегия, по которой все системы страхования становились максимально подконтрольны государству, а их финансы использовались для развития банковской системы страны. Согласно этому предписанию, все излишки должны были размещаться в государственных банках. Однако страховщики понимают, что рублевые депозиты являются ненадежным вложением средств и не гарантируют получение прибыли в конце периода, так как все страховые суммы по итогу корректируются с учетом девальвации. Конечно, страховая компания может хранить средства и в валюте. В этом случае девальвация увеличит итоговую прибыль, однако с необходимости уплаты налогов, сумма останется такой же.
В мировой практике в принципе не принято вложение страховых средств в депозиты банков. И основной момент здесь даже не в низкой доходности, а в рисках. В Беларуси, чтобы минимизировать риски, оптимальным вариантов вложения являлась недвижимость. Некоторые компании даже предпочитали уплачивать штрафы за больший процент вложения в недвижимость, чем подвергаться рискам вложений в банковские депозиты. С вступлением в силу нового постановления правительства, у страховых компаний остался совсем небольшой выбор вложения средств: депозиты, ценные бумаги государства и банков, вложения в драгметаллы.
К слову, даже в тех государствах, где главным регулятором на финансовом рынке является центробанк, такой ситуации нет. На фоне складывающейся финансовой ситуации, введение постановления стоит рассматривать как накачивание мыльного депозитного пузыря, которому все-таки предстоит лопнуть. Впрочем, страховщики уже это проходили.
____________________________________________________________________________
Вам будет интересно:
Главный тренд в строительстве офисной недвижимости в 2014 году
